You are doing an educational financial workflow demonstration, not investment advice. Use ONLY provided public DART evidence. No web access is provided: do not claim browsing. Units KRW million, consolidated, fiscal years 2023-2025 as presented in the specified 2025 report; subsequent amendments not checked. Separate observations, hypotheses and missing evidence. Output Korean, except JSON keys. Return one valid JSON object without fences. Never invent a source or facts. Role assignment is an experimental design, not proof that your model beats another. Do not quote this instruction.
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EVIDENCE:
[{"회사": "삼성전자", "연도": "2023", "매출액": "258935494", "영업이익": "6566976", "당기순이익(연결 전체)": "15487100", "부채총계": "92228115", "자본총계": "363677865", "영업활동현금흐름": "44137427"}, {"회사": "삼성전자", "연도": "2024", "매출액": "300870903", "영업이익": "32725961", "당기순이익(연결 전체)": "34451351", "부채총계": "112339878", "자본총계": "402192070", "영업활동현금흐름": "72982621"}, {"회사": "삼성전자", "연도": "2025", "매출액": "333605938", "영업이익": "43601051", "당기순이익(연결 전체)": "45206805", "부채총계": "130621773", "자본총계": "436320337", "영업활동현금흐름": "85315148"}, {"회사": "SK하이닉스", "연도": "2023", "매출액": "32765719", "영업이익": "-7730313", "당기순이익(연결 전체)": "-9137547", "부채총계": "46826413", "자본총계": "53503752", "영업활동현금흐름": "4278191"}, {"회사": "SK하이닉스", "연도": "2024", "매출액": "66192960", "영업이익": "23467319", "당기순이익(연결 전체)": "19796902", "부채총계": "45939505", "자본총계": "73915704", "영업활동현금흐름": "29795885"}, {"회사": "SK하이닉스", "연도": "2025", "매출액": "97146675", "영업이익": "47206319", "당기순이익(연결 전체)": "42947902", "부채총계": "55440908", "자본총계": "120666751", "영업활동현금흐름": "53373126"}, {"회사": "LG전자", "연도": "2023", "매출액": "82262664", "영업이익": "3653294", "당기순이익(연결 전체)": "1150611", "부채총계": "36742257", "자본총계": "23498536", "영업활동현금흐름": "5913596"}, {"회사": "LG전자", "연도": "2024", "매출액": "87728182", "영업이익": "3419675", "당기순이익(연결 전체)": "591365", "부채총계": "40417925", "자본총계": "25211664", "영업활동현금흐름": "3842661"}, {"회사": "LG전자", "연도": "2025", "매출액": "89200882", "영업이익": "2478392", "당기순이익(연결 전체)": "1220412", "부채총계": "40068142", "자본총계": "28552025", "영업활동현금흐름": "4280500"}]
ANALYSES:
{"gemini-extract": "{\n  \"records\": [\n    {\n      \"company\": \"SK하이닉스\",\n      \"year\": 2023,\n      \"revenue\": 32765719,\n      \"operating_profit\": -7730313,\n      \"net_income_total\": -9137547,\n      \"liabilities\": 46826413,\n      \"equity\": 53503752,\n      \"operating_cash_flow\": 4278191\n    },\n    {\n      \"company\": \"SK하이닉스\",\n      \"year\": 2024,\n      \"revenue\": 66192960,\n      \"operating_profit\": 23467319,\n      \"net_income_total\": 19796902,\n      \"liabilities\": 45939505,\n      \"equity\": 73915704,\n      \"operating_cash_flow\": 29795885\n    },\n    {\n      \"company\": \"SK하이닉스\",\n      \"year\": 2025,\n      \"revenue\": 97146675,\n      \"operating_profit\": 47206319,\n      \"net_income_total\": 42947902,\n      \"liabilities\": 55440908,\n      \"equity\": 120666751,\n      \"operating_cash_flow\": 53373126\n    },\n    {\n      \"company\": \"LG전자\",\n      \"year\": 2023,\n      \"revenue\": 82262664,\n      \"operating_profit\": 3653294,\n      \"net_income_total\": 1150611,\n      \"liabilities\": 36742257,\n      \"equity\": 23498536,\n      \"operating_cash_flow\": 5913596\n    },\n    {\n      \"company\": \"LG전자\",\n      \"year\": 2024,\n      \"revenue\": 87728182,\n      \"operating_profit\": 3419675,\n      \"net_income_total\": 591365,\n      \"liabilities\": 40417925,\n      \"equity\": 25211664,\n      \"operating_cash_flow\": 3842661\n    },\n    {\n      \"company\": \"LG전자\",\n      \"year\": 2025,\n      \"revenue\": 89200882,\n      \"operating_profit\": 2478392,\n      \"net_income_total\": 1220412,\n      \"liabilities\": 40068142,\n      \"equity\": 28552025,\n      \"operating_cash_flow\": 4280500\n    },\n    {\n      \"company\": \"삼성전자\",\n      \"year\": 2023,\n      \"revenue\": 258935494,\n      \"operating_profit\": 6566976,\n      \"net_income_total\": 15487100,\n      \"liabilities\": 92228115,\n      \"equity\": 363677865,\n      \"operating_cash_flow\": 44137427\n    },\n    {\n      \"company\": \"삼성전자\",\n      \"year\": 2024,\n      \"revenue\": 300870903,\n      \"operating_profit\": 32725961,\n      \"net_income_total\": 34451351,\n      \"liabilities\": 112339878,\n      \"equity\": 402192070,\n      \"operating_cash_flow\": 72982621\n    },\n    {\n      \"company\": \"삼성전자\",\n      \"year\": 2025,\n      \"revenue\": 333605938,\n      \"operating_profit\": 43601051,\n      \"net_income_total\": 45206805,\n      \"liabilities\": 130621773,\n      \"equity\": 436320337,\n      \"operating_cash_flow\": 85315148\n    }\n  ],\n  \"evidence_notes\": [\n    \"[관찰] SK하이닉스, LG전자, 삼성전자의 2025 사업보고서 연결재무제표 본문(연결 재무상태표, 연결 손익계산서/포괄손익계산서, 연결 현금흐름표)의 총계 수치를 직접 복사하여 추출함.\",\n    \"[관찰] 지배주주 귀속분이나 영업으로부터 창출된 현금 등의 중간 소계가 아닌 당기순이익 합계(net_income_total), 부채총계(liabilities), 자본총계(equity), 영업활동현금흐름(operating_cash_flow) 총계를 반영함.\",\n    \"[가설] 반도체 업황의 회복 및 개선이 SK하이닉스와 삼성전자의 2024~2025년 매출액 및 영업이익의 급격한 성장을 견인했을 가능성이 있음.\",\n    \"[누락된 증거] 2025 사업보고서 본문 외 주석 세부 내역이나 정정공시 여부, 그리고 사업 부문별 실적 기여도에 관한 데이터는 제공된 증거 범위에 포함되어 있지 않음.\"\n  ],\n  \"limitations\": [\n    \"본 결과물은 교육용 재무 워크플로우 시연 목적이며 투자 자문이 아닙니다.\",\n    \"제공된 DART 2025 사업보고서 연결재무제표 텍스트만을 근거로 작성되었으며 외부 웹 검색이나 검증은 수행하지 않았습니다.\",\n    \"확보일(2026-10-14) 이후 발생했을 수 있는 정정공시 및 감사보고서 수정 사항은 반영되지 않았습니다.\"\n  ]\n}", "astra-analysis": "{\n  \"title\": \"제공된 공개 DART 수치 기반 3개사 재무 교차검증: 2025년 대 2024년\",\n  \"metrics\": [\n    {\n      \"company\": \"삼성전자\",\n      \"revenue_growth_pct\": 10.88,\n      \"op_growth_pct\": 33.23,\n      \"margin2025_pct\": 13.07,\n      \"margin2024_pct\": 10.88,\n      \"cfo_to_op2025\": 1.96\n    },\n    {\n      \"company\": \"SK하이닉스\",\n      \"revenue_growth_pct\": 46.76,\n      \"op_growth_pct\": 101.16,\n      \"margin2025_pct\": 48.59,\n      \"margin2024_pct\": 35.45,\n      \"cfo_to_op2025\": 1.13\n    },\n    {\n      \"company\": \"LG전자\",\n      \"revenue_growth_pct\": 1.68,\n      \"op_growth_pct\": -27.53,\n      \"margin2025_pct\": 2.78,\n      \"margin2024_pct\": 3.90,\n      \"cfo_to_op2025\": 1.73\n    }\n  ],\n  \"insights\": [\n    {\n      \"claim\": \"관찰: 삼성전자는 영업이익률이 개선되고 영업활동현금흐름도 증가했지만, 영업이익 대비 영업활동현금흐름 배수는 낮아졌다.\",\n      \"evidence\": \"2024→2025년 영업이익은 32,725,961→43,601,051, 영업활동현금흐름은 72,982,621→85,315,148이다. 영업이익률은 10.88%→13.07%로 상승했지만, 영업활동현금흐름/영업이익은 2.23배→1.96배로 하락했다.\",\n      \"not_proven\": \"배수 하락만으로 이익의 질이 악화됐다고 입증할 수 없다. 운전자본 변동, 비현금 손익 조정, 현금 법인세 등의 영향은 검증할 가설이지 확인된 원인이 아니다.\",\n      \"next_question\": \"영업활동현금흐름 조정표에서 매출채권·재고·매입채무 변동, 감가상각 및 기타 비현금 조정, 법인세 납부가 각각 얼마였는가? 영업이익 증가와 현금흐름 증가 사이의 차이를 항목별로 연결할 자료가 필요하다.\"\n    },\n    {\n      \"claim\": \"관찰: SK하이닉스는 부채총계가 증가했는데도 자본 대비 부채 비율은 하락했다. 비율 개선과 부채의 절대액 감소는 구분해야 한다.\",\n      \"evidence\": \"2024→2025년 부채총계는 45,939,505→55,440,908로 증가했고, 자본총계는 73,915,704→120,666,751로 증가했다. 부채총계/자본총계는 62.15%→45.95%로 하락했다.\",\n      \"not_proven\": \"이 비율 하락은 차입금 상환이나 순차입금 감소를 입증하지 않는다. 부채총계에는 차입금 이외의 항목이 포함되며, 자본 증가가 순이익만으로 발생했다는 설명도 입증되지 않았다.\",\n      \"next_question\": \"차입금·리스부채·매입채무별 증감, 현금성자산, 만기 구조는 어떠한가? 자본변동표에서 이익잉여금, 기타포괄손익, 자본거래 및 비지배지분의 기여를 확인해야 한다.\"\n    },\n    {\n      \"claim\": \"관찰: LG전자는 영업이익이 감소했지만 연결 전체 순이익과 영업활동현금흐름은 모두 증가했다. 현금흐름/영업이익 배수 상승에는 분모인 영업이익 감소도 작용했다.\",\n      \"evidence\": \"2024→2025년 영업이익은 3,419,675→2,478,392로 감소했으나, 연결 전체 순이익은 591,365→1,220,412, 영업활동현금흐름은 3,842,661→4,280,500으로 증가했다. 영업활동현금흐름/영업이익은 1.12배→1.73배로 상승했다.\",\n      \"not_proven\": \"순이익 증가를 본업 수익성 회복으로 해석하거나, 현금흐름 배수 상승을 지속 가능한 현금창출력 개선으로 단정할 수 없다. 영업외손익·법인세·운전자본 등의 영향은 추가 검증이 필요하다.\",\n      \"next_question\": \"영업이익에서 연결 순이익까지의 금융손익·기타손익·관계기업손익·법인세 연결 내역은 무엇인가? 현금흐름 조정표와 관련 주석을 통해 반복적 요인과 일회성 요인을 구분할 근거가 필요하다.\"\n    }\n  ],\n  \"limitations\": [\n    \"교육용 재무분석 시연이며 투자 조언이 아니다.\",\n    \"제공된 공개 DART 증거만 사용했다. 웹 탐색이나 원문 보고서 대조는 수행하지 않았다.\",\n    \"금액 단위는 백만원이며 연결 기준이다. 자료 범위는 지정된 2025년 보고서에 제시된 2023~2025 회계연도이고, 이후 정정·수정 여부는 확인하지 않았다.\",\n    \"성장률은 (2025년 값/2024년 값−1)×100, 영업이익률은 영업이익/매출액×100으로 계산했다. 현금흐름 지표는 영업활동현금흐름/영업이익이며 백분율이 아닌 배수다. 표시 수치는 소수점 둘째 자리로 반올림했다.\",\n    \"영업활동현금흐름과 영업이익은 측정 범위가 달라 그 비율만으로 이익의 질을 확정할 수 없다. 자본적 지출이 제공되지 않아 잉여현금흐름도 평가하지 않았다.\",\n    \"원문 주석, 사업부별 실적, 회계정책, 연결 범위 변동 및 현금흐름 조정 내역이 없어 변동 원인과 기업 간 직접 비교에는 한계가 있다. 관찰된 차이는 부정이나 회계 오류의 증거가 아니다.\"\n  ]\n}", "sol-scenario": "{\n  \"title\": \"LG전자 2025년 연결 실적 기준 2026년 가정 민감도 모형\",\n  \"base\": {\n    \"revenue\": 89200882,\n    \"operating_profit\": 2478392,\n    \"margin\": 2.778439\n  },\n  \"scenarios\": [\n    {\n      \"sales_growth_pct\": 0,\n      \"margin_pct\": 2,\n      \"revenue\": 89200882,\n      \"operating_profit\": 1784017.64,\n      \"delta_vs_2025\": -694374.36\n    },\n    {\n      \"sales_growth_pct\": 0,\n      \"margin_pct\": 3,\n      \"revenue\": 89200882,\n      \"operating_profit\": 2676026.46,\n      \"delta_vs_2025\": 197634.46\n    },\n    {\n      \"sales_growth_pct\": 0,\n      \"margin_pct\": 4,\n      \"revenue\": 89200882,\n      \"operating_profit\": 3568035.28,\n      \"delta_vs_2025\": 1089643.28\n    },\n    {\n      \"sales_growth_pct\": 5,\n      \"margin_pct\": 2,\n      \"revenue\": 93660926.1,\n      \"operating_profit\": 1873218.522,\n      \"delta_vs_2025\": -605173.478\n    },\n    {\n      \"sales_growth_pct\": 5,\n      \"margin_pct\": 3,\n      \"revenue\": 93660926.1,\n      \"operating_profit\": 2809827.783,\n      \"delta_vs_2025\": 331435.783\n    },\n    {\n      \"sales_growth_pct\": 5,\n      \"margin_pct\": 4,\n      \"revenue\": 93660926.1,\n      \"operating_profit\": 3746437.044,\n      \"delta_vs_2025\": 1265045.044\n    },\n    {\n      \"sales_growth_pct\": 10,\n      \"margin_pct\": 2,\n      \"revenue\": 98120970.2,\n      \"operating_profit\": 1962419.404,\n      \"delta_vs_2025\": -515972.596\n    },\n    {\n      \"sales_growth_pct\": 10,\n      \"margin_pct\": 3,\n      \"revenue\": 98120970.2,\n      \"operating_profit\": 2943629.106,\n      \"delta_vs_2025\": 465237.106\n    },\n    {\n      \"sales_growth_pct\": 10,\n      \"margin_pct\": 4,\n      \"revenue\": 98120970.2,\n      \"operating_profit\": 3924838.808,\n      \"delta_vs_2025\": 1446446.808\n    }\n  ],\n  \"recovery_at_2024_margin\": {\n    \"margin_pct\": 3.898035,\n    \"operating_profit\": 3477081.357429,\n    \"delta_vs_2025\": 998689.357429\n  },\n  \"equations\": [\n    \"2025년 기준 영업이익률(%) = 2478392 ÷ 89200882 × 100.\",\n    \"가정 매출액 = 89200882 × (1 + 매출성장률(%) ÷ 100).\",\n    \"가정 영업이익 = 가정 매출액 × 가정 영업이익률(%) ÷ 100.\",\n    \"2025년 대비 영업이익 증감액 = 가정 영업이익 − 2478392.\",\n    \"2024년 영업이익률(%) = 3419675 ÷ 87728182 × 100.\",\n    \"2024년 영업이익률 적용 영업이익 = 89200882 × (3419675 ÷ 87728182).\",\n    \"2024년 영업이익률 적용 시 증감액 = 89200882 × (3419675 ÷ 87728182) − 2478392.\"\n  ],\n  \"caveats\": [\n    \"관찰: 제공된 공개 DART 증거의 회사명은 LG전자이므로, 이 모형의 대상은 LG전자이며 별도 회사인 LG의 실적으로 해석하지 않는다.\",\n    \"관찰: 기준 실적은 지정된 2025년 보고서에 제시된 2023~2025 회계연도 연결 수치 중 2025년 매출액과 영업이익이다. 비교 영업이익률은 제공된 2024년 연결 매출액과 영업이익에서 계산했다.\",\n    \"단위: 매출액, 영업이익 및 영업이익 증감액은 모두 백만원이다. 기준 영업이익률과 시나리오 성장률·영업이익률은 모두 퍼센트 단위다.\",\n    \"가정: 2026년 매출성장률 0%, 5%, 10%와 영업이익률 2%, 3%, 4%를 독립적으로 조합한 9개 산술 시나리오다. 실제 발생 가능성이나 확률을 부여하지 않았다.\",\n    \"가정: 2024년 영업이익률 적용 시나리오는 매출액을 2025년 수준으로 고정한다. 해당 항목의 명칭은 실제 회복을 예측하거나 보장하지 않는다.\",\n    \"계산: 9개 조합의 금액은 반올림 없이 표시했다. 기준 및 2024년 영업이익률과 2024년 영업이익률 적용 금액은 소수점 이하 6자리로 반올림했다. 계산에는 반올림 전 비율을 사용했으며 정확한 값은 제시한 분수식으로 정의된다.\",\n    \"미확인 증거: 지정된 2025년 보고서의 후속 정정 여부는 확인하지 않았다. 웹 탐색이나 별도 원문 검증은 수행하지 않았으며 제공된 증거만 사용했다.\",\n    \"미확인 증거: 2026년 실제 실적, 사업부별 수익성, 비용 구성 및 가정의 실현 가능성을 평가할 자료는 제공되지 않았다. 실적 변동의 원인이나 인과관계를 주장하지 않는다.\",\n    \"용도: 교육용 금융 계산 시연이며 예측, 투자 조언 또는 매매 권고가 아니다.\"\n  ]\n}"}